理性决策 合理支配 年终奖金提前还贷还是投资

岁末年初，不菲的年终奖到手，是否应提前还房贷？与往年相比，今年情况最为特殊，用闲置资金提前还贷未必划算。理财专家指出，在紧缩背景下，利率可下浮的房贷，在日后将成绝对的稀缺资源。手头宽裕的市民，如果通过投资理财，闲置资金（如年终奖）的收益能超过银行利息涨幅，则应暂缓提前还贷而做好投资规划。

理性决策是否提前还贷

经历了去年连续6次加息，房贷利率（5年期以上）已由去年初的6.84%，涨至目前7.83%。但申城银行今年初并未迎来预想中的提前还贷潮，多家银行反映，与此前几次加息后市民较集中的提前还贷相比，今年提前还贷业务增量并不突出。

专家分析，市民如今对提前还贷更加理性，一般都先算细账，只要投资收益高过因加息导致的利息成本，就不急于提前还贷。在某国企工作的包小姐和她丈夫，年初积攒了约10万元可支配资产，但并未打算提前还贷，因为他们已将这笔钱投资于基金和银行打新股理财产品。他们认为，如果提前还房贷，等于失去了借银行钱做投资的机会。

随着今年信贷政策再度从紧，想通过银行贷款变得更难，许多人意识到：宁可负债，也不愿减少手中的可支配资产。理财专家则建议，如果有更好的投资渠道，年收益率高于银行当前贷款利率7.83%，则不必提前还贷。一旦提前还贷，将面临没有资金进入股市或其他投资领域的状况。

上海理财专修学院院长徐建明也不赞成提前还贷。他预计今年可能还会继续加息，虽然房贷利率不断提高，但提前还贷省下的资金毕竟有限。今年股市尽管总体涨幅会小于2006、2007年，但其间获利机会如果把握得好，还是可以获得10％－15％的投资收益。这样的收益率，完全可抵消加息压力。

他认为，同加息带来的还款压力相比，市民在考虑是否应该提前还贷时更应考虑的是，家庭的债务支出比是否合理，如果负债过高，那么通过提前还贷来调整家庭财务结构是必要的。

可优先投资短期产品

当然，专家并不赞成将预还贷资金全部投资股票等高风险产品，可以选择一块投资低风险、收益稳定的银行理财产品，尤其是投资期限短的打新股产品。去年新股发行比较集中，打新股产品取得了不菲收益，成为市民在下半年股市震荡调整中的避风港。

有分析师介绍，打新股产品期限短、流动性好，更重要的是，要想收益高过利息增幅并不难，一般年收益可保持在7%以上。观察最近的股市，发现新股发行又将迎来小高潮，本周四至下周三间的5个交易日中，将有7只深圳中小板新股网上发行，新股发行进入了密集发行周期。这无疑将给近期上市的打新股产品获取高收益打下基础。

本周打新股产品也呈扎堆上市局面。深圳平安银行推出“新股乐”，采取开放式募集管理方式，100%中新股机会，年化收益率有望达5%—30%。深发展目前也有在售新股申购理财产品，投资期12个月，预期最高年收益率20%。招行的“金葵花”新股申购、浙商行的“浙商理财”新股计划等也处于募集期，预期年收益都在7%—18%。

需要提醒投资者的是，打新股类理财产品收益不仅与股市表现息息相关，还与新股发行方式的改革有关，如果新股发行方式有大的变化，如优先向中小投资者配售，则打新产品将面临考验